Η Ευρωπαϊκή Αρχή Ασφαλίσεων και Επαγγελματικών Συντάξεων (EIOPA) δημοσίευσε σήμερα την Έκθεση Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας Ιουνίου 2023, η οποία καταγράφει τις βασικές εξελίξεις και τους κινδύνους στους τομείς της ευρωπαϊκής ασφάλισης και των επαγγελματικών συντάξεων.
Η EIOPA σημειώνει ότι η ευρωπαϊκή οικονομία βιώνει αυτήν τη στιγμή μια νέα περίοδο υψηλής αβεβαιότητας και αυξημένου κινδύνου χρηματοπιστωτικής σταθερότητας. Ο επίμονος πληθωρισμός, το γεμάτο γεωπολιτικό τοπίο και το αυξανόμενο κόστος χρηματοδότησης –ακόμα και στον απόηχο της πρόσφατης χρηματοπιστωτικής αναταραχής– θέτουν προκλήσεις στις προοπτικές ανάπτυξης στην Ευρώπη και στις επιχειρηματικές συνθήκες των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων. Παρά το δύσκολο περιβάλλον, οι ασφαλιστές και τα συνταξιοδοτικά ταμεία παρέμειναν ανθεκτικά.
Οι ευρωπαίοι (αντ)ασφαλιστές μπήκαν στο 2023 με ισχυρές θέσεις φερεγγυότητας ακόμη και ενόψει σημαντικών απωλειών από φυσικές καταστροφές, ασθενέστερων αποδόσεων επενδύσεων, υψηλότερου του αναμενόμενου πληθωρισμού και συνεχιζόμενων οικονομικών αβεβαιοτήτων. Τα ασφάλιστρα αυξήθηκαν για τις μη ασφαλιστικές δραστηριότητες, αλλά παρέμειναν στάσιμα για τις επιχειρήσεις ζωής. Η κερδοφορία του underwriting διέφερε πολύ μεταξύ των τομέων και μειώθηκε συνολικά. Παρά τις δύσκολες διαπραγματεύσεις ανανέωσης στις αρχές του 2023, οι οποίες διήρκεσαν περισσότερο από το συνηθισμένο και σημείωσαν σημαντικές αυξήσεις τιμών, οι ασφαλιστές μπόρεσαν να αποκτήσουν την αντασφαλιστική κάλυψη που ζητούσαν.
Όσον αφορά τις επενδύσεις, τα περιουσιακά στοιχεία σταθερού εισοδήματος παραμένουν η κυρίαρχη κατηγορία για τους ασφαλιστές, αν και το μερίδιο των κρατικών και εταιρικών ομολόγων στα επενδυτικά τους χαρτοφυλάκια μειώθηκε. Το 2022, οι ασφαλιστές εμφανίστηκαν κυρίως ως καθαροί πωλητές εταιρικών ομολόγων και κρατικών ομολόγων καθώς μετακινήθηκαν από περιουσιακά στοιχεία πιο ευαίσθητα στα επιτόκια προς άλλες, μερικές φορές λιγότερο ρευστοποιήσιμες επενδυτικές επιλογές. Τόσο οι ασφαλιστές όσο και τα επαγγελματικά συνταξιοδοτικά ταμεία φέρουν σημαντικά άμεσα ανοίγματα στον τραπεζικό τομέα με εκτεθειμένο το 13% και το 6% των αντίστοιχων συνολικών επενδύσεών τους, αν και με μια σταθερά πτωτική τάση από το δεύτερο τρίμηνο του 2019.
Τα επαγγελματικά συνταξιοδοτικά ταμεία και οι ασφαλιστές χρησιμοποιούν παράγωγα για να αντισταθμίσουν τον κίνδυνο επιτοκίου. Η ανάλυση της EIOPA που περιλαμβάνεται στην έκθεση έδειξε ότι οι ασφαλιστές διαθέτουν αρκετά ρευστά περιουσιακά στοιχεία για να καλύψουν πιθανές κλήσεις περιθωρίου που προκύπτουν από μια μετατόπιση 100 μονάδων βάσης στην καμπύλη αποδόσεων προς οποιαδήποτε κατεύθυνση.
Η Petra Hielkema, Πρόεδρος της EIOPA δήλωσε: «Τα πρόσφατα γεγονότα στις χρηματοπιστωτικές αγορές απέδειξαν για άλλη μια φορά ότι οι κίνδυνοι μπορεί είτε να είναι «αργοί» ή μπορεί να προκύψουν εντελώς ξαφνικά. Οι εντάσεις γύρω από τις περιφερειακές τράπεζες των ΗΠΑ και τα επενδυτικά κεφάλαια που βασίζονται στην ευθύνη είναι παραδείγματα των τελευταίων. Τέτοιες απότομες εξελίξεις δείχνουν πόσο σημαντικό είναι για τους ασφαλιστές και τα συνταξιοδοτικά ταμεία να διαθέτουν αποθέματα ασφαλείας και για τις εποπτικές αρχές να διαθέτουν τα απαραίτητα δεδομένα. Καθώς δεν γνωρίζουμε ποιοι κίνδυνοι θα πραγματοποιηθούν πραγματικά, ένα ισχυρό εποπτικό πλαίσιο είναι το κλειδί όπως και οι κατάλληλες κεφαλαιακές απαιτήσεις. Για να περιορίσουν καλύτερα τον αντίκτυπο των δυσμενών οικονομικών εξελίξεων και εξελίξεων της αγοράς, οι εποπτικές αρχές χρειάζονται περισσότερα στοιχεία για τον κίνδυνο ρευστότητας και τους κινδύνους που προκύπτουν από τη διασύνδεση των χρηματοπιστωτικών αγορών.
Μπορείτε να βρείτε εδώ την Έκθεση Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας – Ιουνίου 2023: eiopa.europa.eu/publications
