Η αμερικανική αγορά ασφάλισης cyber δείχνει πλέον να κινείται με δύο διαφορετικές ταχύτητες, σύμφωνα με νέα ανάλυση της AM Best. Ο διεθνής οίκος αξιολόγησης και ανάλυσης της ασφαλιστικής αγοράς επισημαίνει ότι ο κλάδος έχει ουσιαστικά διαχωριστεί σε δύο επιμέρους αγορές, με διαφορετικά χαρακτηριστικά, διαφορετική δυναμική και διαφορετική εικόνα ζημιών.

Η πρώτη αγορά αφορά τους ασφαλιστές surplus lines, δηλαδή εταιρείες που δραστηριοποιούνται σε πιο εξειδικευμένες ή μη τυποποιημένες ασφαλιστικές καλύψεις, προσφέροντας αυτόνομα συμβόλαια cyber, τόσο σε πρωτασφαλιστικό όσο και σε excess επίπεδο. Η δεύτερη αφορά τις επεκτάσεις cyber που ενσωματώνονται σε ευρύτερα εμπορικά ασφαλιστήρια συμβόλαια.

Σύμφωνα με την AM Best, τα δύο αυτά τμήματα της αγοράς δεν εμφανίζουν την ίδια απόδοση. Ιδιαίτερη προσοχή δίνεται στο γεγονός ότι οι απαιτήσεις τρίτων αυξάνονται ταχύτερα στο κομμάτι των surplus lines ασφαλιστών, στοιχείο που μπορεί να επηρεάσει τη μελλοντική τιμολόγηση και την ανάληψη κινδύνου.

Περιορισμένη αύξηση ασφαλίστρων, αλλά όχι απαραίτητα λόγω ζήτησης

Τα συνολικά ασφάλιστρα cyber insurance στις ΗΠΑ αυξήθηκαν το 2025 στα 7,5 δισ. δολάρια, από 7,1 δισ. δολάρια έναν χρόνο νωρίτερα. Ωστόσο, η AM Best εκτιμά ότι η αύξηση αυτή δεν αντανακλά απαραίτητα ουσιαστική ενίσχυση της εγχώριας ζήτησης.

Αντίθετα, αποδίδεται σε μεγάλο βαθμό στη μεταφορά ορισμένων cyber χαρτοφυλακίων από offshore δομές σε εταιρείες με έδρα στις ΗΠΑ. Αυτό σημαίνει ότι η εικόνα της αγοράς μπορεί να εμφανίζεται αριθμητικά βελτιωμένη, χωρίς όμως να συνεπάγεται αντίστοιχη πραγματική επέκταση της ασφαλιστικής διείσδυσης.

Ο Fred Eslami, Associate Director της AM Best, σημείωσε ότι τα τελευταία χρόνια μεγάλες επιχειρήσεις, με ώριμες captive ασφαλιστικές εταιρείες και πιο εξελιγμένες πρακτικές διαχείρισης cyber risk, έχουν απομακρυνθεί εν μέρει ή και πλήρως από την εμπορική ασφαλιστική αγορά, καλύπτοντας την έκθεσή τους μέσω των δικών τους captives. Η τάση αυτή, όπως επισημαίνεται, δεν αποτυπώνεται πλήρως στα στοιχεία του NAIC Cyber Supplement, το οποίο αποτελεί βασική πηγή πληροφόρησης για τον συγκεκριμένο κλάδο.

Ο δείκτης ζημιών ξεπέρασε ξανά το 50%

Ένα από τα σημαντικότερα ευρήματα της AM Best αφορά την αύξηση του συνολικού δείκτη ζημιών στην αγορά cyber insurance. Ο δείκτης αυξήθηκε κατά 4,3 ποσοστιαίες μονάδες, φτάνοντας στο 53%, καταγράφοντας τη δεύτερη συνεχόμενη ετήσια άνοδο.

Πρόκειται για την πρώτη φορά μετά την έντονη έξαρση των ransomware επιθέσεων κατά την περίοδο της πανδημίας που ο δείκτης ζημιών υπερβαίνει ξανά το όριο του 50%. Τότε, η μαζική μετάβαση στην εξ αποστάσεως εργασία είχε αφήσει πολλές επιχειρήσεις περισσότερο εκτεθειμένες, λόγω ανεπαρκών μέτρων κυβερνοασφάλειας.

Η διαφορά σήμερα, σύμφωνα με την AM Best, είναι ότι η αύξηση των ζημιών καταγράφεται σε μια περίοδο κατά την οποία οι τιμές στην αγορά εξακολουθούν να υποχωρούν. Ο Christopher Graham, Senior Industry Analyst της AM Best, ανέφερε ότι η προηγούμενη έξαρση του ransomware είχε οδηγήσει άμεσα σε αύξηση τιμών, ενώ αυτή τη φορά η άνοδος του loss ratio συμβαίνει την ώρα που η πτώση των τιμών όχι μόνο συνεχίζεται, αλλά και επιταχύνεται.

Ενισχύονται οι surplus lines ασφαλιστές

Οι surplus lines ασφαλιστές συνεχίζουν να ενισχύουν τη θέση τους στην αγορά cyber των ΗΠΑ, αντιπροσωπεύοντας πλέον σχεδόν τα δύο τρίτα των συνολικών cyber ασφαλίστρων.

Αν και οι πληρωμένοι δείκτες ζημιών τους παραμένουν χαμηλότεροι από εκείνους των admitted insurers από το 2021 και μετά, η εικόνα αλλάζει όταν εξετάζεται ο incurred loss ratio, δηλαδή ο δείκτης ζημιών με βάση τις ζημιές που έχουν πραγματοποιηθεί ή εκτιμηθεί, ανεξάρτητα από το αν έχουν ήδη πληρωθεί.

Σύμφωνα με την AM Best, ο incurred loss ratio για τους surplus lines ασφαλιστές διαμορφώνεται στο 55,9%, έναντι 50,2% για τους admitted carriers. Το στοιχείο αυτό δείχνει ότι οι surplus lines ασφαλιστές ενδέχεται να αναλαμβάνουν διαφορετικού τύπου κινδύνους, πιθανώς με μεγαλύτερη «ουρά» ζημιών, όπου οι απαιτήσεις χρειάζονται περισσότερο χρόνο για να διακανονιστούν.

Αύξηση απαιτήσεων τρίτων και προκλήσεις στις μικρομεσαίες επιχειρήσεις

Η AM Best καταγράφει επίσης αύξηση των απαιτήσεων τρίτων, καθώς και εντονότερη κινητικότητα σε ομαδικές αγωγές που σχετίζονται με περιστατικά παραβίασης δεδομένων. Όπως επισημαίνει, δικηγορικά γραφεία αναζητούν όλο και συχνότερα στοιχεία ατόμων που έχουν επηρεαστεί από περιστατικά data breach και έρχονται απευθείας σε επαφή μαζί τους.

Παράλληλα, η αγορά των μικρομεσαίων επιχειρήσεων παραμένει, σύμφωνα με την AM Best, μια σημαντική αλλά ακόμη υποανεπτυγμένη ευκαιρία για τον κλάδο. Ωστόσο, η μεγάλη κλίμακα της συγκεκριμένης αγοράς δημιουργεί και σοβαρούς προβληματισμούς για τον κίνδυνο συσσώρευσης ζημιών, εάν μεγάλος αριθμός μικρομεσαίων επιχειρήσεων επηρεαστεί ταυτόχρονα από το ίδιο ή παρόμοιο cyber συμβάν.

Η AM Best διατηρεί σταθερή προοπτική για τον παγκόσμιο κλάδο cyber insurance, υπογραμμίζοντας όμως ότι οι ασφαλιστές συνεχίζουν να κινούνται με αυξημένη προσοχή στην ανάληψη κινδύνου, σε ένα περιβάλλον όπου οι απειλές μεταβάλλονται γρήγορα, οι τιμές πιέζονται και οι ζημιές αρχίζουν εκ νέου να αυξάνονται.