EFAMA: Η ετήσια έκθεση για την ευρωπαϊκή αγορά διαχείρισης επενδύσεων

Ειδήσεις | Διεθνή

EFAMA: Η ετήσια έκθεση για την ευρωπαϊκή αγορά διαχείρισης επενδύσεων

Δημοσίευση: 31/01/2022

Του Δρ. Γιώργου Κασάπη, Ασφαλιστικός Πράκτορας,

Επίκαιρα στοιχεία της EFAMA

H European Fund and Assset Management Association (EFAMA) έδωσε στη δημοσιότητα την ετήσια έκθεσή της “An overview of the assîÏĪīīīet management industry/Facts and figures” (13η έκδοση).

Η EFAMA είναι η εκπρόσωπος της ευρωπαϊκής αγοράς επενδύσεων. Υπάρχουν περισσότερες από 4.500 εταιρείες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων που δραστηριοποιούνται στην Ευρώπη, με περίπου 115.000 να απασχολούνται απευθείας στον κλάδο.

Οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων διαχειρίζονται συνήθως επενδυτικά κεφάλαια (Οργανισμούς Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες [ΟΣΕΚΑ/UCITS] και Οργανισμούς Εναλλακτικών Επενδύσεων [ΟΕΕ/AIFs]) και διακριτικές εντολές (discretionary mandates). Κατά κανόνα, οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων λαμβάνουν εντολές από θεσμικούς πελάτες, ενώ στους ιδιώτες επενδυτές συνήθως προσφέρονται επενδυτικά κεφάλαια.

Κομβικά σημεία της έκθεσης

1. Ενεργητικό

Το σύνολο των υπό διαχείριση στοιχείων ενεργητικού αυξήθηκε σταθερά με την πάροδο των ετών και το 2020 ανήλθε σε 28,9 τρισ. ευρώ (166% του ευρωπαϊκού ΑΕΠ), ενώ η εκτίμηση για το 3ο τρίμηνο του 2021 (αναλυτικά στοιχεία στο γράφημα 1).

Γράφημα 1

2. Έντονος συγκεντρωτισμός αγοράς

Οι πρώτες τέσσερις αγορές (Η. Βασίλειο, Γαλλία, Γερμανία και Ελβετία) κατέχουν το 71,7% της συγκεκριμένης αγοράς (αναλυτικά στοιχεία στο γράφημα 2).

Γράφημα 2

3. Επενδυτικά κεφάλαια και διακριτικές εντολές

Τα επενδυτικά κεφάλαια (ΟΣΕΚΑ και ΟΕΕ) κατέχουν το 54% του συνολικού ενεργητικού ( 2020) έναντι 46% των λεγόμενων διακριτών εντολών (αναλυτικά στοιχεία στο γράφημα 3).

Γράφημα 3

4. Επενδυτικά κεφάλαια ΕSG

Σε προηγούμενη ανάρτηση είχε γίνει αναφορά στον Κανονισμό Γνωστοποίησης Βιώσιμης Χρηματοδότησης και στη τομή που αυτός θα επιφέρει στην αγορά επενδύσεων (Ατζέντα ESG και Κανονισμός Γνωστοποίησης Βιώσιμης Χρηματοδότησης στην ευρωπαϊκή αγορά επενδύσεων). Mε βάση το SFDR τα κεφάλαια διακρίνονται σε τρεις κατηγορίες: α. κεφάλαια που ενσωματώνουν κινδύνους βιωσιμότητας, β. κεφάλαια με χαρακτηριστικά βιωσιμότητας και γ. κεφάλαια που έχουν στόχους βιωσιμότητας. Τα μεγαλύτερα μερίδια αγοράς – με βάση την επένδυση σε κεφάλαια με χαρακτηριστικά βιωσιμότητας (άρθρο 8 του συγκεκριμένου κανονισμού) – κατέχουν η Γαλλία (36%), η Σουηδία (22%) και η Ολλανδία (17%) (αναλυτικά στοιχεία στο γράφημα 4).

Γράφημα 4

5. Κατηγοριοποίηση πελατών/επενδυτών

Οι θεσμικοί επενδυτές καταλαμβάνουν τη πρώτη θέση, και ακολουθούν οι επενδυτές λιανικής, τα συνταξιοδοτικά ταμεία και οι ασφαλιστικές εταιρείες (αναλυτικά στοιχεία στο γράφημα 5).

Γράφημα 5