Η ασφαλιστική αγορά της Μολδαβίας έκλεισε το 2025 με ήπια αύξηση παραγωγής, αλλά με έντονα σημάδια πίεσης στην κερδοφορία και στη λειτουργική της ισορροπία. Σύμφωνα με στοιχεία που επικαλείται το Logos Press, τα ασφάλιστρα αυξήθηκαν κατά 3,1%, την ώρα που οι πληρωθείσες αποζημιώσεις κατέγραψαν ιστορικά υψηλά επίπεδα, αυξανόμενες με ρυθμό σχεδόν πέντε φορές ταχύτερο από την παραγωγή.
Η εικόνα αυτή έχει προκαλέσει προβληματισμό σε αναλυτές, εποπτική αρχή και στελέχη της αγοράς, καθώς αναδεικνύει βαθύτερα διαρθρωτικά ζητήματα. Το combined ratio της αγοράς ανήλθε στο 103,5%, γεγονός που σημαίνει ότι οι αποζημιώσεις και τα λειτουργικά έξοδα υπερέβησαν τα εισπραχθέντα ασφάλιστρα. Με απλά λόγια, η αγορά κινείται στα όρια της λειτουργικής ζημίας.
Η αύξηση των εξόδων και των αποζημιώσεων κατά 16,3%, έναντι αύξησης ασφαλίστρων μόλις 3,1%, οδήγησε σε εντυπωσιακή μείωση της καθαρής κερδοφορίας του κλάδου. Τα καθαρά κέρδη περιορίστηκαν κατά 75,2%, στα 72,9 εκατ. λέι Μολδαβίας, ενώ δύο μεγάλες ασφαλιστικές εταιρείες έκλεισαν τη χρονιά με ζημίες. Παράλληλα, η απόδοση ιδίων κεφαλαίων υποχώρησε στο 3,9%, ενώ η απόδοση ενεργητικού διαμορφώθηκε στο 1,3%.
Η εξάρτηση από τον κλάδο αυτοκινήτου
Ένα από τα βασικά προβλήματα που εντοπίζουν οι αναλυτές είναι η μεγάλη εξάρτηση της αγοράς από τις ασφαλίσεις αυτοκινήτου. Περίπου το 48% των συνολικών ασφαλίστρων προέρχεται από MTPL και Casco, ενώ εάν προστεθούν και τα ασφάλιστρα της Πράσινης Κάρτας, το ποσοστό ξεπερνά το 71% της αγοράς γενικών ασφαλίσεων.
Η μείωση της μέσης τιμής στο MTPL κατά 13,4% και στην Πράσινη Κάρτα κατά 10,9% περιόρισε τα περιθώρια ασφαλείας των εταιρειών, σε μία περίοδο κατά την οποία αυξάνεται το κόστος ανταλλακτικών και επισκευών. Εκπρόσωποι της αγοράς επισημαίνουν ότι η ανάπτυξη προαιρετικών ασφαλίσεων, όπως η ιδιωτική ασφάλιση υγείας, η ασφάλιση κατοικίας και οι εταιρικές ασφαλίσεις, αποτελεί πλέον αναγκαία προϋπόθεση για τη διαφοροποίηση και τη βιωσιμότητα του κλάδου.
Ο αυξανόμενος ρόλος των διαμεσολαβητών
Ιδιαίτερη σημασία έχει και η ενίσχυση του ρόλου των ασφαλιστικών διαμεσολαβητών, οι οποίοι πλέον αντιπροσωπεύουν το 61,9% των πωλήσεων. Από την πλευρά των δικτύων διαμεσολάβησης, η εξέλιξη αυτή συνδέεται με μεγαλύτερη διαφάνεια, καλύτερη εξυπηρέτηση και αύξηση της εμπιστοσύνης των πελατών.
Ωστόσο, από την πλευρά των ασφαλιστικών εταιρειών, η εικόνα είναι πιο σύνθετη. Το 2025 οι εταιρείες κατέβαλαν σε διαμεσολαβητές προμήθειες ύψους 707,1 εκατ. λέι, ποσό που επιβάρυνε σημαντικά τη ρευστότητα και τη συνολική κερδοφορία τους. Στον κλάδο ζωής, η εξάρτηση από τους διαμεσολαβητές έφτασε μάλιστα στο 95,5%.
Η εποπτική αρχή της χώρας, η National Bank of Moldova, εμφανίζεται καθησυχαστική ως προς τη μακροπρόθεσμη σταθερότητα της αγοράς. Τα συνολικά περιουσιακά στοιχεία αυξήθηκαν κατά 7,1%, στα 5,9 δισ. λέι, ενώ τα ρευστά διαθέσιμα αντιστοιχούν σε άνω του 61% του χαρτοφυλακίου. Παράλληλα, όλες οι εταιρείες διατηρούν δείκτες φερεγγυότητας εντός των ελάχιστων εποπτικών ορίων.
Την ίδια στιγμή, όμως, η εποπτική αρχή προαναγγέλλει αυστηρότερους ελέγχους στη χρήση βασικών τιμολογίων και συντελεστών, προκειμένου να αποτραπούν πρακτικές dumping και πιθανοί κίνδυνοι αφερεγγυότητας. Οι ασφαλιστικές εταιρείες, από την πλευρά τους, στρέφονται στην ανάπτυξη εφαρμογών, online πωλήσεων και απευθείας ψηφιακών καναλιών, με στόχο να μειώσουν την εξάρτησή τους από τα δίκτυα διαμεσολάβησης και να συγκρατήσουν μεγαλύτερο μέρος των προμηθειών εντός των εταιρειών.
