Η Ευρωπαϊκή Αρχή Ασφαλίσεων και Επαγγελματικών Συντάξεων (EIOPA) ολοκλήρωσε το σύνολο των κανονιστικών εργασιών που είχε αναλάβει στο πλαίσιο της αναθεώρησης του Solvency II, δημοσιεύοντας οκτώ πακέτα τελικών κατευθυντήριων γραμμών και σχεδίων τεχνικών προτύπων.
Οι νέες και αναθεωρημένες ρυθμίσεις αφορούν κρίσιμους τομείς της λειτουργίας των ασφαλιστικών επιχειρήσεων, όπως η διαχείριση της ρευστότητας, ο υπολογισμός του περιθωρίου κινδύνου, η εφαρμογή της προσαρμογής αντιστοίχισης, η φερεγγυότητα σε επίπεδο ομίλων, καθώς και οι υποχρεώσεις εποπτικής αναφοράς και δημοσιοποίησης. Το αναθεωρημένο πλαίσιο πρόκειται να εφαρμοστεί από τις 30 Ιανουαρίου 2027.
Νέες εποπτικές εξουσίες για τη διαχείριση της ρευστότητας
Ένα από τα σημαντικότερα στοιχεία του νέου πακέτου είναι οι κατευθυντήριες γραμμές σχετικά με τις εξουσίες των εποπτικών αρχών σε περιπτώσεις αδυναμιών στη διαχείριση της ρευστότητας των ασφαλιστικών επιχειρήσεων.
Οι κατευθυντήριες γραμμές προσδιορίζουν τη μορφή, τις προϋποθέσεις ενεργοποίησης και την έκταση των παρεμβάσεων που μπορούν να πραγματοποιούν οι εποπτικές αρχές, όταν διαπιστώνεται ότι η θέση ρευστότητας μιας ασφαλιστικής εταιρείας χρειάζεται ενίσχυση.
Παράλληλα, καθορίζονται οι εξαιρετικές συνθήκες υπό τις οποίες θα είναι δυνατό να ανασταλούν προσωρινά τα δικαιώματα εξαγοράς των ασφαλιστηρίων συμβολαίων. Πρόκειται για ένα ιδιαίτερα αυστηρό μέτρο, το οποίο προβλέπεται να χρησιμοποιείται μόνο όταν αυτό κρίνεται αναγκαίο για την προστασία της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης και των ασφαλισμένων.
Αλλαγές στον υπολογισμό του περιθωρίου κινδύνου
Η αναθεώρηση του Solvency II εισάγει επίσης νέο τρόπο υπολογισμού του περιθωρίου κινδύνου, μέσω ενός εκθετικού παράγοντα που μεταβάλλεται στον χρόνο και αναφέρεται ως «συντελεστής λάμδα».
Στόχος της αλλαγής είναι να αποτυπώνεται με μεγαλύτερη ακρίβεια η χρονική διάσταση των ασφαλιστικών κινδύνων. Η νέα μεθοδολογία αναμένεται να περιορίσει τόσο το ύψος του περιθωρίου κινδύνου για τις μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις όσο και την ευαισθησία του στις μεταβολές των επιτοκίων.
Για την εφαρμογή της αλλαγής, η EIOPA κατάρτισε νέο σχέδιο ρυθμιστικού τεχνικού προτύπου, ενώ παράλληλα επικαιροποίησε τις υφιστάμενες κατευθυντήριες γραμμές για την αποτίμηση των τεχνικών προβλέψεων.
Αναθεώρηση της προσαρμογής αντιστοίχισης
Μεταβολές προβλέπονται και για τις ασφαλιστικές επιχειρήσεις που χρησιμοποιούν την προσαρμογή αντιστοίχισης, γνωστή ως matching adjustment. Στο νέο πλαίσιο, οι εταιρείες θα μπορούν, υπό συγκεκριμένες προϋποθέσεις, να λαμβάνουν υπόψη την πλήρη διαφοροποίηση μεταξύ του χαρτοφυλακίου στο οποίο εφαρμόζεται η προσαρμογή και των υπόλοιπων δραστηριοτήτων τους κατά τον υπολογισμό της Κεφαλαιακής Απαίτησης Φερεγγυότητας.
Η δυνατότητα αυτή παρέχεται όταν η βέλτιστη εκτίμηση των ασφαλιστικών και αντασφαλιστικών υποχρεώσεων δεν αποτελεί περιχαρακωμένο κεφάλαιο. Οι σχετικές κατευθυντήριες γραμμές διευκρινίζουν, επίσης, ότι δεν θα θεωρούνται αυτομάτως όλα τα χαρτοφυλάκια προσαρμογής αντιστοίχισης ως περιχαρακωμένα κεφάλαια.
Απλούστευση αναφορών και εναρμόνιση του πλαισίου
Η EIOPA αναθεώρησε ακόμη τα τεχνικά πρότυπα για τα υποδείγματα δημοσιοποίησης των εποπτικών αρχών, καθώς και τις κατευθυντήριες γραμμές για τη φερεγγυότητα ομίλων και τις υποχρεώσεις αναφοράς και δημοσιοποίησης.
Σύμφωνα με την Αρχή, βασικός στόχος ήταν η ευθυγράμμιση των υφιστάμενων κανόνων με το τροποποιημένο νομοθετικό πλαίσιο, αλλά και η απλούστευση των απαιτήσεων όπου αυτό ήταν εφικτό. Παράλληλα, προστέθηκαν στοχευμένες διευκρινίσεις, ώστε να περιοριστούν οι διαφορετικές ερμηνείες και να ενισχυθεί η εποπτική σύγκλιση μεταξύ των κρατών-μελών.
Τα σχέδια τεχνικών προτύπων έχουν ήδη υποβληθεί στην Ευρωπαϊκή Επιτροπή, η οποία διαθέτει χρονικό διάστημα τριών μηνών για να αποφασίσει σχετικά με την υιοθέτησή τους. Η ολοκλήρωση του κανονιστικού πακέτου ανοίγει πλέον τον δρόμο για την προετοιμασία των ασφαλιστικών επιχειρήσεων και των εθνικών εποπτικών αρχών ενόψει της εφαρμογής του αναθεωρημένου Solvency II στις αρχές του 2027.
