Παρασκευή, Απρίλιος 9 2021

Η ευρωπαϊκή αγορά διαχείρισης επενδυτικών κεφαλαίων και περιουσίας το 2020

Του Δρ. Γιώργου Κ. Κασάπη,

Η EFAMA (Εuropean Fund and Asset Management Association) έδωσε στη δημοσιότητα την ετήσια έκθεσή της ”Trends in the European Investment Fund Industry in the Fourth Quarter of 2020 & Results for the Full Year of 2020”, η οποία παρουσιάζει και αναλύει στοιχεία από τις αγορές 29 χωρών: Αυστρία, Βέλγιο, Βουλγαρία, Γαλλία, Γερμανία, Δανία, Ελβετία, Ελλάδα, Η. Βασίλειο, Ιρλανδία, Ισπανία, Ιταλία, Κροατία, Κύπρος, Λιθουανία, Λουξεμβούργο, Μάλτα, Νορβηγία, Ολλανδία, Ουγγαρία, Πολωνία, Πορτογαλία, Ρουμανία, Σλοβακία, Σλοβενία, Σουηδία, Τσεχία, Φινλανδία και Τουρκία.

Αναλυτικά:

Ι. Σημεία αναφοράς 4ου τριμήνου 2020

1. Ισχυρή ανάπτυξη

Αύξηση καθαρού ενεργητικού (ΟΣΕΚΑ [UCITS] & ΟΕΕ [AIFs]) κατά 6,6% (σύνολο έτους 18,77 τρισ. ευρώ). Ειδικότερα, το καθαρό ενεργητικό των Οργανισμών Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες αυξήθηκε κατά 7,6%, ενώ το αντίστοιχο των Οργανισμών Εναλλακτικών Επενδύσεων κατά 5,1%.

2. Αύξηση καθαρών εισροών

Οι συνολικές καθαρές εισροές ανήλθαν σε 290 δισ. ευρώ, εκ των οποίων

-ΟΣΕΚΑ 226 δισ. έναντι 145 δισ. το 3ο τρίμηνο του 2020

-ΟΕΕ 64 δισ. έναντι 51 δισ. το 3ο τρίμηνο του 2020

3. Αυξημένη ζήτηση για μετοχικά Α/Κ

Οι καθαρές πωλήσεις μετοχικών Α/Κ ανήλθαν σε 129 δισ. ευρώ, με την αγορά των ΟΣΕΚΑ να πιστώνεται με τα 112 δισ. εξ αυτών.

4. Αυξημένες οι καθαρές πωλήσεις κεφαλαίων μακροπρόθεσμου επενδυτικού ορίζοντα

Οι καθαρές πωλήσεις  της συγκεκριμένης κατηγορίας ανήλθαν σε 39 δισ. ευρώ έναντι 14 δισ. το 3ο τρίμηνο, με τα ομολογιακά ΑΚ να διατηρούν την ανοδική τους πορεία, μολονότι σε μειωμένο βαθμό, σε σχέση με την αντίστοιχη του 3ου και του 2ου τριμήνου του 2020.

5. Οριακά αυξημένες οι καθαρές πωλήσεις Α/Κ χρηματαγορών (Διαχείρισης Διαθεσίμων)

Οι καθαρές πωλήσεις  της συγκεκριμένης κατηγορίας ανήλθαν σε 44 δισ. ευρώ έναντι 41 δισ. το 3ο τρίμηνο, γεγονός που αποδίδεται στην επιφυλακτικότητα μεγάλης μερίδας επενδυτών παρά την άνοδο των χρηματιστηρίων διεθνώς.

 II. Σημεία αναφοράς 2020

1. Ισχυρή ανάπτυξη

Αύξηση καθαρού ενεργητικού (ΟΣΕΚΑ [UCITS] & ΟΕΕ [AIFs]) κατά 5,7% (18,77 τρισ. ευρώ).

image

2. Αυξημένες καθαρές πωλήσεις

Οι συνολικές καθαρές πωλήσεις ανήλθαν σε 647 δισ. ευρώ έναντι 549 δισ. το 2019, εκ των οποίων

-ΟΣΕΚΑ 466 δισ. έναντι 399 δισ. το 2019

-ΟΕΕ 180 δισ. έναντι 156 δισ.το 2019

image

3. Η πορεία των επιμέρους κατηγοριών ΑΚ

3.1 Ικανοποιητική η πορεία των μετοχικών Α/Κ

Oι εκροές στη συγκεκριμένη κατηγορία παρέμειναν το 1ο τρίμηνο του έτους σε χαμηλά επίπεδα,  γεγονός που καταδεικνύει, ότι το επενδυτικό κοινό θεώρησε ως προσωρινή την αναταραχή που παρατηρήθηκε τον Μάρτιο στις χρηματαγορές. Η αγορά επανήλθε σε θετικούς ρυθμούς το 2ο τρίμηνο του έτους, και οι καθαρές πωλήσεις της συγκεκριμένης κατηγορίας ενισχύθηκαν από τις διαφαινόμενες θετικές εξελίξεις από τον Νοέμβριο και μετά σχετικά με το θέμα των εμβολιασμών.

3.2 Σε πτωτική πορεία τα ομολογιακά Α/Κ

Η αναταραχή στις χρηματαγορές τον Μάρτιο οδήγησε σε εκροές ύψους 82 δισ. ευρώ το 1ο τρίμηνο του έτους. Η ανάκαμψη που ακολούθησε δεν στάθηκε ικανή να αντιστρέψει το αρνητικό κλίμα για τη συγκεκριμένη κατηγορία, της οποίας οι καθαρές πωλήσεις ανήλθαν το 2020 σε 105 δισ. ευρώ έναντι 283 δισ. το 2019.

3.3 Σε πτώση η ελκυστικότητα των μικτών Α/Κ

Οι καθαρές πωλήσεις της συγκεκριμένης κατηγορίας ανήλθαν σε 51 δισ. ευρώ έναντι 108 δισ. το 2019, γεγονός που υποδηλώνει μειωμένο ενδιαφέρον του επενδυτικού κοινού και μετατόπιση της ζήτησης σε επιλεγμένους μετοχικούς τίτλους.

3.4 Αποτελέσματα ρεκόρ για τα Α/Κ χρηματαγορών (Διαχείρισης Διαθεσίμων)

Οι καθαρές εισροές στη συγκεκριμένη κατηγορία ανήλθαν σε 221 δισ. ευρώ, σηματοδοτώντας στάση αναμονής μεγάλου μέρους του επενδυτικού κοινού εν όψει της οικονομικής αναταραχής που προκλήθηκε από την εμφάνιση του covid-19 και της αβεβαιότητας που ακολούθησε.

image

4. Τα top 10s της αγοράς

4.1 ΟΣΕΚΑ

Στην κατηγορία των Οργανισμών Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες

-με βάση το καθαρό ενεργητικό τη πρώτη θέση καταλαμβάνει το Λουξεμβούργο, και ακολουθούν Ιρλανδία και Η. Βασίλειο

ενώ

-με βάση τις καθαρές πωλήσεις τη πρώτη θέση καταλαμβάνει η Ιρλανδία, και ακολουθούν Λουξεμβούργο και Γαλλία.

image

4.2 ΟΕΕ

Στην κατηγορία των Οργανισμών Εναλλακτικών Επενδύσεων

-με βάση το καθαρό ενεργητικό τη πρώτη θέση καταλαμβάνει η Γερμανία, και ακολουθούν Γαλλία και Ολλανδία

ενώ

-με βάση τις καθαρές πωλήσεις τη πρώτη θέση καταλαμβάνει η Γερμανία, και ακολουθούν Ιρλανδία και Γαλλία.

image

Πηγή: https://giorgoskassapis.wordpress.com/2021/03/21/%ce%b7-%ce%b5%cf%85%cf%81%cf%89%cf%80%ce%b1%cf%8a%ce%ba%ce%ae-%ce%b1%ce%b3%ce%bf%cf%81%ce%ac-%ce%b4%ce%b9%ce%b1%cf%87%ce%b5%ce%af%cf%81%ce%b9%cf%83%ce%b7%cf%82-%ce%b5%cf%80%ce%b5%ce%bd%ce%b4%cf%85/ 

Διαβάστε Ακόμα